Dans un paysage financier de plus en plus axé sur la durabilité, l’investissement durable émerge comme une stratégie incontournable pour les fonds d’investissement. Alors que les entreprises performantes en matière de Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE) attirent souvent l’attention des investisseurs responsables, une question se pose : que dire des entreprises au faible score RSE ?
Dans cet article, nous explorerons l’opportunité d’investir dans ces « mauvais élèves » de la RSE, en mettant en lumière les avantages potentiels pour les fonds d’investissement et les effets de levier possibles grâce à l’active ownership ou l’allocation de capitaux dans les stratégies de fusion acquisition (M&A).
Investissement Durable : Un Contexte en Évolution
L’investissement durable, également connu sous le nom d’investissement responsable ou d’investissement socialement responsable (ISR), intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le processus d’investissement. Il vise à générer un impact positif sur la société et l’environnement tout en réalisant des rendements financiers durables à long terme. Cette approche a gagné en popularité ces dernières années, avec un nombre croissant d’investisseurs qui intègrent des considérations ESG dans leurs décisions d’investissement.
Les « Mauvais Élèves » de la RSE : Une Opportunité d’Investissement Sous-Évaluée
Alors que les entreprises performantes en matière de RSE sont souvent privilégiées par les investisseurs, les entreprises avec un faible score RSE peuvent offrir des opportunités d’investissement sous-évaluées. Investir dans ces entreprises peut permettre aux fonds d’investissement de générer des rendements attractifs tout en favorisant l’amélioration de leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance.
Active Ownership : Un Levier pour le Changement
L’active ownership, qui consiste à exercer activement les droits de vote et à s’engager avec les entreprises pour influencer leurs politiques et pratiques, est un outil puissant pour les investisseurs. En investissant dans des entreprises au faible score RSE, les fonds d’investissement peuvent exercer une pression positive sur la direction pour améliorer leurs performances ESG, ce qui peut à terme contribuer à renforcer la valeur de l’entreprise et à réduire les risques.
Capital Allocation : L’Allocation de Capital comme Facteur de Changement
L’allocation de capital est un autre levier important pour les investisseurs durables. En allouant des fonds à des entreprises qui s’engagent à améliorer leurs performances ESG, les investisseurs peuvent encourager un comportement plus responsable et contribuer à catalyser la transition vers une économie plus durable.
Effets Indirects : Les Répercussions sur la Stratégie M&A et la Valorisation
Investir dans des entreprises au faible score RSE peut également avoir des effets indirects significatifs, notamment sur la stratégie de fusion-acquisition (M&A) et la valorisation. Les entreprises en difficulté sur le plan ESG peuvent être considérées comme des cibles potentielles pour des acquisitions visant à améliorer leurs performances. De plus, en mettant en œuvre des initiatives d’amélioration de la RSE, ces entreprises peuvent renforcer leur attractivité pour les investisseurs et augmenter leur valorisation sur les marchés.
Maximiser l’Impact, Maximiser les Rendements
Investir dans des entreprises au faible score RSE présente une opportunité unique pour les fonds d’investissement de maximiser à la fois leur impact positif sur la société et l’environnement, tout en générant des rendements financiers attractifs. En utilisant des outils tels que l’active ownership et l’allocation de capital, les investisseurs peuvent influencer positivement le comportement des entreprises et catalyser la transition vers une économie plus durable. De plus, les effets indirects sur la stratégie M&A et la valorisation peuvent créer des opportunités supplémentaires de création de valeur à long terme.
Références :
- OECD. Harnessing investment for sustainable development: OECD FDI Qualities Initiative. 2022. 2024. <https://www.oecd.org/investment/sustainable-investment/>.
- Stein, Zach. Carbon collective. 19 February 2024. 2024. <https://www.carboncollective.co/sustainable-investing/what-is-sustainable-investing>.
Antoine Grondin, diplômé ingénieur d'IMT Nord Europe (Mines de Douai) en Génie Énergétique, a débuté sa carrière en R&D pendant ses études, puis a occupé le poste d'Assistant Directeur Technique au Royaume-Uni avant de devenir Chef de Projet International. En tant que Chef de Projet International, il a dirigé des initiatives de prospection énergétique à l'échelle mondiale. Aujourd'hui, en tant que Corporate Sustainability Manager chez Kelvion Product, Antoine supervise les actions de développement durable du groupe, qui emploie près de 5000 collaborateurs et exploite une dizaine de sites de production, tout en prônant sa devise : "Favoriser la durabilité par l'excellence et l'équité".
